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资本市场业界交流与对话平台
Capital Salon
系列总第四期
定量化价值投资的应用与实践
2008年7月24日，星期四，上海 19：00 p.m. ~ 21：00 p.m.
沙龙简介
中国华尔街资本沙龙是由中国华尔街网与中国华尔街研究院共同发起主办的系列高端金融实务研讨沙龙，面向国内从事金融证券等各个实务领域的专业人士，提供一个具有高度专业水准的思想交流与对话平台，同时也是一个专业人士之间的人脉关系拓展平台。“资本沙龙”迄今已成功举办三期。
本期主题
本期的资本沙龙主题为“定量化价值投资的应用与实践”。
我们将邀请多位投资领域资深的从业者和专家（合伙人/投资总监/研究总监/基金经理/分析师等）就以下话题展开讨论：
Ä 美国经济现状分析与前景展望
Ä 次贷危机及其对全球资本市场的影响
Ä 价值投资的本质
Ä 定量化技术如何成为价值投资的有力工具
Ä 定量化价值投资的程序与技术
Ä 在中国的应用前景
定量化价值投资：遵循价值投资哲学，而使用定量化手段对上市公司、行业及整体市场的上百种指标进行严密的数学处理，评估市场出现错误的可能性，以求发现价值低估股票。严格的定量化技术与过程，避免了人性弱点的干扰，改进了投资表现并令其具有更高程度的可重复性。
基于定量化技术的投资组合建设：平衡基金的要点是有效利用各个资产类别以及投资策略之间的非完美相关性，并考虑到投资环境对它们的方向性影响，以求“熨平”波动，以最小成本实现beta回报并最大化alpha回报。作为基础，所建立的宏观经济模型重点考虑到资本市场与宏观经济变量之间的方向性关联，并使用方向性向量自回归技术建模；模型对美国经济发展速度、通货膨胀、利率、美元汇率等一系列关键变量提前3个季度给出较为准确的预测。
| 刘海影先生 |
刘先生目前任职于加拿大对冲基金公司Barlow Capital Partners Inc.，担任基金经理及首席投资官。Barlow发行并管理开放式全球股票基金及全球均衡基金，主要服务大额个人投资者（25加万起）。刘先生负责平衡基金之资产分配决策并管理全球大型股投资组合。另外，刘先生于2004年创立了RiskFile投资顾问公司，向投资机构及投资顾问提供投资研究服务。 在此之前，刘先生曾任加拿大AlphaLake Financial Analytics Co.基金经理，管理旗下多策略对冲基金（2005年）；赴加前曾任中国某投资控股公司总经理。 刘先生拥有特许金融分析师（CFA）以及加拿大注册投资组合经理（Registered Portfolio Manager）资质，复旦大学管理学学士，北京大学经济学硕士，北京大学金融学博士生。 |
其他部分邀请嘉宾介绍
| 史金祥先生 |
上海摩旗投资有限公司副总经理；摩旗投资为中国最领先的数量化对冲基金管理公司-博弘投资的关联公司，旗下中性对冲基金2005年初至2008年5月间在A股市场累计实现收益率365.2%，收益下侧波动率仅为0.8344%。 |
| 葛成杰先生 |
国泰君安期货公司业务董事，高级研究员；多年从事证券与期货投资研究，多次参与国家宏观经济策略课题研究与上海市创新课题研究；复旦大学金融工程硕士。 |
| 邵欣炜先生 |
富国基金产品开发部主管；其为主要成员的富国基金产品开发部国内首创基金拆分，基金天益成为国内首家基金拆分产品。在三大报以及国内核心期刊杂志上发表过多篇高水平的研究报告和学术论文，《基于VaR的证券投资组合优化方法》获深圳证券交易所会员研究成果三等奖；工学学士，经济学博士。 |
| 关歆先生 |
上海源复企业管理咨询有限公司副总经理；参与建立中国金融行业第一个国家职业资格-黄金投资分析师的整体研究框架体系，并担任黄金投资分析师国家职业资格培训教程副主编；中国华尔街研究院研究主管；经济学硕士。 |
主办单位
中国华尔街网 / 中国华尔街研究院
为什么您应该参加？
Ä 分享来自于西方发达资本市场一线资深专家的经验与心得；
Ä 获得国际以及国内经济与证券市场发展走向的重要线索；
Ä 把握基金管理行业投资技术发展的趋势；
Ä 掌握价值投资的关键要点；
Ä 与数十位像您一样优秀的资深专业人士建立交往关系，拓展职业人脉。
谁应该参加？
分析师/研究员/基金经理/投资经理/投资总监/经济学家/投资银行高级经理/副总裁/董事/合伙人，等，涉及到从事以下工作范围的人员：
Ä 公募基金/券商研究、资产管理等投研专业人士；
Ä 私募证券投资基金投研专业人士；
Ä 券商集合理财计划、证券资金信托相关投研专业人士；
Ä 信托公司、商业银行等基金服务机构专业人士；
Ä 合格投资者；
Ä 私募股权投资基金/风险投资基金专业人士；
Ä 投资银行/结构融资专业人士。
沙龙日期
本次沙龙的举行日期为2008年7月24日星期四 下午19：00 - 21：00
沙龙流程
18:30 – 19:00 签到，自由交流时间
19:00 – 20:00 主题发言
20:00 – 20:30 嘉宾发言+互动讨论
20:30 – 21:00 自由交流
沙龙地点
本次沙龙的举行地点为上海(中山公园地区)，具体地点将在报名确认邀请函中提供。
费用
100元人民币/人，于参会时缴付，现场提供茶水、水果等。
如何报名
请先确认上述时间与您的既定安排没有冲突。如确认申请参加本次沙龙，请撰写一封包括以下内容的邮件发送到events@cwsinstitute.org，并在邮件主题中注明申请参加第四期资本沙龙：
ü 真实姓名：
ü 中国华尔街网ID（可选）：
ü 单位/部门：
ü 职位：
ü 电话：
ü 手机：
ü 电邮：
我们将根据申请者的情况通过电子邮件与您确认，并发送沙龙确认邀请函。
本沙龙凭邀请函入场，如果您未进行申请或未能够获得确认并收到邀请函，沙龙将恕不接待。
赞助机会
如果您所在的机构对赞助我们的“资本沙龙”系列活动感兴趣，请随时联系我们，我们将提供给您专业化的企业和产品展示平台。
志愿者招募
如果您是在校的学生，并对我们的活动感兴趣，希望加入活动，那么我们提供沙龙志愿者的申请机会。作为一名志愿者，您将需要协助处理以下工作：
ü 负责与会人员的接待和签到工作；
ü 沙龙现场发言的记录和整理。
作为回报，您可以获得以下机会：
ü 免费参加活动的权利；
ü 聆听和分享众多业内专家的经验和知识；
ü 结识业内前辈、请教专业和职业问题的机会
如您对上述计划感兴趣，请发邮件到jeffwei@cwsinstitute.org 并说明您的申请理由。
关于主办方：
| 中国华尔街网 |
中国华尔街网（www.cnwallstreet.com）是一个立足于中国资本市场，面向金融专业人士、企业经理以及投资者提供专业资讯、社区和交易服务的公共平台。 中国华尔街网也是目前国内外范围内唯一的面向中国资本市场中高端群体的具有影响力的综合平台网站。目前网站拥有将近4万名来自于国内外主流金融机构的中高层骨干业务和管理人形成的活跃会员群体。 |
| 中国华尔街研究院 |
中国华尔街研究院隶属于中国华尔街网，主要致力于中国资本市场相关领域的专业研究，包括金融市场与上市公司研究、金融工程研究、投资银行业务研究、企业资本经营研究、风险投资/私人股权投资研究、财务与法律研究等等。CWSI拥有一个专业素养高、实战经验丰富的优秀研究团队，其中90%以上均具有国内外主流高等院校的博士、硕士学历。 |
中国华尔街网|CnWallStreet.com
中国华尔街研究院|CWS Institute
网址：http://www.cnwallstreet.com
