2008中国IPO融资和私募股权投资高峰会

2008年1月12日-13日 ◆ 上海 ◆ 古象大酒店

主办方：富邦汇金

协办单位：汉理资本 大成律师事务所 汉融财经  华彩咨询 天道投资 嘉富诚国际资本

独家网络媒体支持：新浪网

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媒体支持：新华社 美国彭博新闻社 中国证券报 证券时报 上海证券报  第一财经日报  新京报

                    中国华尔街 天道并购交易网《英才》《福布斯》ChinaVenture投资中国 中国并购交易网

会议概要

中国IPO融资趋势: 中国日益成为IPO的强国，在过去的两年来，中国的资本市场正在不断演绎新的成功融资案例，在2006年融资额达到620亿美元，并首度超越美国IPO总额，成为全球最大的IPO市场。2007年预计融资额将达到1000亿美元，成为全球最火暴的股市。显然，对于拟筹集资本的中国公司而言，IPO已经成为中国企业进行融资和优化管理结构的最重要渠道之一。

全球并购趋势: 随着全球信贷市场紧缩和收购活动停滞，全球并购交易额跌入两年来低谷。Dealogic数据称，今年头9个月，全球并购交易额达到了3.85万亿美元的创纪录水平，私人资本公司表现非凡，全球范围内由私人股权基金推动的并购交易额已突破7000亿美元，但在第三季度，全球并购交易额较第二季度减少42%，从1.74万亿美元降至1万亿美元。美国次级信贷危机爆发后，银行对私人股权基金惜贷是全球并购交易“缩水”的主因。 

中国并购市场概况: 目前，并购浪潮正在席卷整个中国市场，来自Thomson Financial的数据显示，今年前9个月中国国内并购交易总额达到了294亿美元，比去年全年创纪录的244.1亿美元还要高。国内的并购市场在多行业中呈现强劲势头，海外资金境内并购也十分活跃。随着中国全面加入WTO的开放及中国经济在全球市场的迅速崛起，许多中国企业正在海外雄心勃勃地通过并购拓展市场机会提升国际竞争力，获取关键资源、人才及技术，以建立其全球品牌和领先地位。根据商务部统计数据显示，近三年来，中国对外直接投资的年增长率平均为71.3%，正在成为新兴的对外投资大国。2006年以并购方式实现对外直接投资47.4亿美元，占同期对外直接投资总量的36.7％。跨国并购已经成为中国企业对外投资的主要方式。 

私募股权投资趋势: 目前,中国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场。2006年，外资私募股权投资机构在中国内地共投资129个案例，参与投资的机构数量达到77家，整体投资规模达129.73亿美元。2007年第一季度，投资中国的亚洲私募股权基金募资75.64亿美元，同比增长329.5%。全年国内私募股权投资额将保持在100亿美元以上。随着中国宏观经济的向好，国内众多被投公司在海内外上市的良好效应和带来的超巨额回报，使全球私募股权基金和人民币私募基金对中国产生巨大的吸引力。

参会嘉宾

我们诚邀上市公司、国有企业、高科技企业、民营企业、外资企业、跨国公司、境内外私募资本公司、收购和风险私募基金、投资银行、证券公司、保险公司、银行、律师事务所和投融资咨询公司的董事长、总裁、CEO、执行董事、副总裁、财务总监、董秘、战略部总经理、并购经理、基金经理、机构投资者、律师、合伙人、投资顾问等共享目前最热的话题： 

• 中国企业IPO发展趋势
• 国内外上市法规解析
• 从私营企业到上市公司 – 中国IPO成功经验谈
• 寻求高质量的IPO发行过程
• 上市之路 - 回归中国A股市场
• 提高风险管理：建立国际标准的企业管理制度和财务信息透明的制度
• 上市后的价值创造 – 如何为股东创造价值并推动企业成长
• 座谈中国政府对跨国并购和境外投资的审批政策和鼓励措施
• 透视中国并购新政策：《反垄断法》解读
• 探讨我国上市公司并购重组发展的最新趋势和前景
• 上市公司收购与资产重组实务和案例分析
• 中国并购 - 真正的机会在哪里？
• 跨国并购 - 现状、未来趋势如何？
• 未来五年 – 中国企业跨国并购的机遇、挑战与对策
• 有限合伙制PE在中国：机遇和挑战
• PE和VC在中国成功的投资战略
• 投资中国二级和三级城市的前景和机会
• 境外PE和VC在中国的新交易模型和最高效率的投资退出战略
• 人民币私募基金如何运作？
• 企业私募股权融资：机遇和挑战
• 企业如何选择最佳的私募股权投资基金
• 成长企业私募股权融资的战略和实务分析

论坛介绍:

· 将吸引来自亚太区和中国参与政策制定的高级政府官员、美、欧、亚证券交易所财经高管、境内外投资银行家、并购专家、基金经理、私募股权和风险投资家大约50余位主讲嘉宾到会演讲或讨论；

· 将有约350余位嘉宾出席本届论坛。将为参会嘉宾安排专题演讲和讨论、两天的午宴聚会

· 将成为中外企业家、跨国公司总裁、商界领袖、投资银行家、基金经理、私募股权和风险投资家及创业企业家齐聚一堂交流灼见、观点以及见解、互相交流经验与心得，加强相互之间的交流与合作的绝佳平台； 

会议增值

· 参与者可综观全球和中国IPO融资、并购市场、私募股权投融资、跨国购并的趋势、机会和前景，坚定信念，把握时机成功畅游在这一蓬勃发展活跃而富饶的金融环境；

· 参与者可与中国和国际金融界的并购专家、投资银行家、基金经理人、私募股权和风险投资家及中外企业家面对面交流意见和策略，从而获取优势，把成功的事业推向另一个高峰。

拟邀领导及演讲嘉宾:

吴晓灵女士  中国人民银行总行副行长

冯国勤先生  上海市人民政府副市长

朱少平先生  全国人大财经委法案室主任

胡景岩先生  商务部服务贸易司司长

林哲莹先生  商务部外资司副司长

赵 闯 先生  商务部对外合作司副司长

祁 斌 先生  中国证监会研究中心主任

李保民先生  国务院国资委研究中心副主任

刘李胜先生  中国证监会国际上市部副主任

周勤业先生  上海证券交易所副总经理

王志乐先生  商务部研究院跨国公司研究中心主任

王守仁先生  深圳市创业投资同业公会常务副会长

任 鹏 先生  上海证券交易所高级经理

邹 雄 先生  深圳证券交易所推广总监

曹 琴 女士  香港交易所上海特派代表

赵一力女士  纽约证券交易所亚太区执行董事

徐光勋先生  纳斯达克证券市场中国首席代表

张利平先生  瑞士信贷集团董事总经理

蔡洪平先生  瑞银集团董事总经理兼中国区主席

顾宏地先生  摩根大通董事总经理

季卫东先生  摩根史丹利董事总经理

温天纳先生  交银国际投行董事总经理

羊 东 先生  赛富投资基金合伙人

钱学锋先生  汉理资本董事长

靳海涛先生  深圳创新投资集团董事长

王方路先生  中信资本董事总经理

王能光先生  联想投资有限公司董事总经理

陈友忠先生   智基创投总经理暨合伙人

王品高先生   上海创业投资有限公司总经理

陈镇洪先生  集富亚洲投资董事总经理

赵令欢先生 联想弘毅投资顾问有限公司总裁

梁英杰先生   汇丰直接投资联席董事

颜漏有先生   德勤华永会计师事务所主管合伙人

江南山先生   CCMP亚洲投资基金执行董事

钟晓林先生  华盈创投合伙人

李广新先生  德丰杰龙脉中国创投基金合伙人

田立新先生  德同中国合伙人

张 帆 先生  红杉资本中国基金创始合伙人

邵 俊 先生  德同中国投资基金主管合伙人

张 颖 先生  美国中经合集团董事总经理

邓 峰 先生  北极光投资基金创始合伙人

杨瑞荣先生  兰馨亚洲投资集团副总裁

麦维德先生  波士顿咨询董事总经理

王俊峰先生  金杜律师事务所创始人、主席

陈必坚先生  美国必百瑞律师事务所合伙人

王 刚 先生  法国NBP亚洲投资基金创始人及首席合伙人

曾光宇先生  霸菱亚洲投资执行董事

陈 宏 先生  汉能投资集团董事长

朱 东 先生  百富勤融资董事总经理

马小伟先生  美国泰山投资总经理

朱 方 先生  清华力合创业投资公司总裁

王宪亮先生  美世咨询大中华区并购业务咨询总监

薛荣年先生  平安证券副总裁

金 建 先生  德勤会计师事务所合伙人

钱学杰先生  汉理资本合伙人

白万纲先生  华彩咨询执行董事

陈郎平先生  平安证券投资银行部副总经理

黄耀和先生  普华永道企业融资并购部合伙人

李 肃 先生  和君创业咨询集团执行董事长

蔡 泉 先生  美国北方管理公司董事长

郑锦桥先生  嘉富诚国际资本有限公司董事长

李茂昶先生  君合律师事务所合伙人

关景欣先生  大成律师事务所高级合伙人 
 
 

第一天：2008年1月12日，星期六                                                              

08:00 来宾签到

09:00 主席致开幕式演讲和领导致词

09:10 （一）并购重组在中国：交易机会和案例分析

• 2007年中国资本市场并购趋势和主要新特点，2008年预测并购格局还将如何演变？
• 外资并购和《反垄断法》实施后所带来的影响和挑战
• 上市公司收购和资产重组现状及操作实务重点分析
• 央企整合重组和集团整体上市现状及实务重点分析
• 外资购并中国上市公司的现状、特点和主要案例分析
• 通过兼并收购能够实现企业收入和利润的增长，但并购的机会和风险在哪？
• 并购过程的管理：如何建立彼此的信任、事实的发掘和交易的谈判？如何避免陷入报价过高的陷阱？
• 并购计划关键步骤：价值估算和交易定价
• 并购完成后的战略计划和执行
• 并购交易后的整合：如何创造价值、支付溢价和取得协同效应
• 并购交易成功的关键因素是什么？为什么交易会失败？涉及的问题都有哪些？
• 如何面对挑战，在中国市场成功完成并购交易？

胡景岩                  朱少平                     周勤业

商务部服务贸易司司长     全国人大财经委员会法案室主任   上海证券交易所副总经理 

陈郎平                  顾宏地                     李茂昶

平安证券投行副总经理    摩根大通亚太区董事总经理    君合律师事务所合伙人

10:40 交流与茶歇 

10:55 （二）跨国并购 ：中国企业走向全球的 ━ 实践、挑战及对策

• 当前我国企业“走出去”现状解析与前景展望

• ‘十一五’期间我国“走出去”战略面临的新形式和采取的新举措

• 座谈国家对跨国并购和境外投资的审批政策和鼓励措施
• 深刻阐释中国企业跨国并购的现状、面临的问题、主要特点及未来趋势
• 讨论境外投资并购的战略和筹划；
• 解析国际投资并购案例分析
• 探讨各国投资环境和机遇及面临的挑战
• 哪些外国资产对新兴的中国跨国企业最具吸引力？未来又将呈现怎样的发展趋势？
• 如何规避跨国并购交易风险？如何把握并购时机？如何提高并购活动成功的几率？
• 如何整合收购对象的管理层、缩小收购对象与中国总部之间在地域和文化上的差距

王志乐                           赵 闯                   方 方

商务部研究院跨国公司研究中心主任  商务部对外合作司副司长   摩根大通中国区总裁 

黄耀和                          王宪亮                   麦维德

普华永道企业并购融资部合伙人     美世咨询并购业务总监      波士顿咨询董事总经理 

12:30 自助午餐

13:30 （三）国内IPO ：上市融资之路 ━ 回归中国A股市场

• 当前中国资本市场的新形式与上市的新机遇
• 首次发行新股对信息披露的规章要求和发行审核要点解读
• 企业改制上市需要关注的重点和难点分析
• 评价深圳中小企业板、主板和上海交易所的功能划分和上市规则有何区别？各自比较优势是什么？
• 何种类型的企业适合在境内上市？相关时机、途径和方法的选择？
• 探讨为什么要上市？上市有什么好处？为什么上市是重要的转变？
• 帮助企业做好充分上市准备
• 上市过程的关键里程碑
• 驱动筹集资金活动的主要因素
• 上市经验的心得和体会
• 上市后发展 – 最佳方案及经验
• 2008年中国企业国内上市策略分析和预测

蔡洪平                        祁 斌                   王俊峰

瑞银集团董事总经理兼中国主席     中国证监会研究中心主任   金杜律师事务所主席，创始人 

邹 雄                         温天纳                  任 鹏

深圳证券交易所上市部推广总监   交银国际投行董事总经理   上海证券交易所高级经理 

15:30交流与茶歇

15:50 （四）海外IPO ：从私营企业到上市公司 – 成功经验分享

• 当前中国企业海外上市状况和发展趋势
• 外资并购规定出台对红筹上市规范的效应如何？新制度下红筹IPO上市成本有多大？
• 《萨班斯法》404条款的新调整，对中国企业赴美上市带来哪些良机？如何把握？
• 海外IPO融资最佳选择分析
• 中小型企业如何成功进行海外上市？
• 避免风险与寻找一个高质量的IPO过程
• 企业是否上市及上市的时机、途径和方法
• 企业境外上市的必要条件、步骤和法律要求及费用对比
• 美、欧、亚证券市场比较和上市实务案例分析
• 内地企业香港上市融资的成功原因和筹资状况
• 中国企业赴纽约交易所上市的优势和好处
• 中国公司纳斯达克上市现状、最佳选择及实务操作分析
• 2008年中国企业海外上市策略分析及预测

赵一力                       刘李胜                    曹 琴

纽约证券交易所亚太区执行董事  中国证监会海外上市部副主任   香港交易所上海特派代表 

徐光勋                       金 建                     朱 东

纳斯达克证券市场中国首席代表  德勤会计师事务所合伙人     百富勤融资董事总经理 

18:00  总结  第一天会议结束

第二天：2008年1月13日，星期日                                               

08:00 来宾签到

09: 00  (五) 有限合伙制PE在中国：机遇和挑战

讨论嘉宾：

          王方路：中信资本董事总经理

          陈友忠：智基创投总经理及合伙人

          王守仁：深圳创投协会常务副会长

          赵令欢：联想弘毅投资顾问有限公司总裁

          钟晓林：华盈创投合伙人

          朱 方 ：清华力合创业投资公司总裁

讨论议题：

• 《合伙企业法》实施后，有限合伙制PE在中国的现状和趋势如何演变？
• 如何构建和筹措一个成功的有限合伙制PE基金？最好的方式是什么？
• 怎样选择最好的普通合伙人、费用、评估、实权和激励措施等
• 在私募基金公司进行管理: 如何解决人力问题？如何使供需均衡？如何吸引和保留人才？
• LP和GP的关系: LP正用什么战略去建立良好关系？普通合伙人应如何管理LP的出资？
• 现如今在中国：人民币私募基金如何运作？

10:30  交流与茶歇

10:45  (六)  PE和VC在中国成功的投资战略

讨论嘉宾：

          羊 东 ：赛富投资基金合伙人

          陈镇洪：集富亚洲投资董事总经理

          田立新：德同投资中国合伙人

          江南山：CCMP亚洲投资基金执行董事

          梁英杰：汇丰直接投资投资董事

          钱学峰：汉理资本董事长

讨论议题：

• 亚洲及中国私募基金投资的趋势是什么？下一轮的私募基金投资会怎样？
• 适应中国市场的最佳策略是什么？早期阶段的机会与晚期阶段的机会
• 在当前中国投资环境中，私人股权公司如何将资金投资到合适的目标公司并实现投资最大回报率？
• 什么战略是最好的战略？有限合伙人怎样看投资中国
• 回报最大化- 透视私募股权人投资成长型公司时所面对的最主要挑战
• 了解中国成功投资机遇的潜力和有限合伙人对中国及亚洲的机遇与挑战的看法

12:30  商务午餐

14:00  （七）投资家的观点: 接近中国高回报私募股权的投资机会

讨论嘉宾：

          张 帆 ：红杉资本中国基金创始合伙人

          曾光宇 ：霸菱亚洲投资执行董事

          张 颖 ：美国中经合集团董事总经理

          邓 峰 ：北极光投资基金创始合伙人

          杨瑞荣 ：兰馨亚洲投资集团副总裁

          陈永坚 ：美国必百瑞律师事务所合伙人

讨论议题：

• 当前投资中国的热点和行业有哪些？
• 私募投资者定位最有盈利性的行业及回报最大的领域在哪？
• 投资中国和美国的主要区别，如何减低投资中国的风险
• 投资中国二级和三级城市的前景和机会，如何在二级和三级城市运作？
• 投资者如何审慎评估中国公司
• 有效并成功寻找、评估和筛选最佳投资公司
• 培养投资者的交易评估专业技能，确保交易选择成功

15:30  交流与茶歇

16:00  （八）PE和VC在中国: 如何在今天激烈环境下设定一个成功的退出战略?

讨论嘉宾：

          李建光：IDG技术创业投资基金合伙人

          李广新：德丰杰龙脉中国创投合伙人

          王 刚 ：法国NBP亚洲投资基金创始合伙人

          赵令欢：联想弘毅投资顾问有限公司总裁

          邵 俊 ：德同中国投资基金主管合伙人

          颜漏有：德勤华永会计师事务所主管合伙人

讨论议题：

• A股市场空前繁荣，PE和VC在中国私募投资的退出策略趋势将会如何转型
• 审视现在既放眼将来私募股权的最佳退出策略
• 审视成长型投资的有效退出策略
• 美国市场交易形式：IPO和杠杆购并
• 中国本土最佳退出策略：IPO、并购、管理层回购
• 决定最好的退出方式的关键因素是什么，退出投资的困难因素有哪些？
• 成功退出在中国投资的案例分析

17:30  总结、大会闭幕