2007并购重组和私募股权投资高峰会

邀 请 函

我们荣幸地代表论坛组委会诚挚邀请您出席2007年7月27日-28日在上海举办的“2007并购重组和私募股权投资高峰会”。在过去的一年里，全球并购活动空前活跃，亚洲投资与并购市场频起波澜，中国并购市场也愈演愈烈。企业并购重组已成为经济全球化的一个最明显的特点。当今世界的跨国公司都有过并购重组的成功经历。企业认为，在经济扩张时期，并购重组是最快的成长途径。

为了对中国及国际并购重组的一系列重大问题展开富有建设性的讨论，总结新形式下的全球并购格局，探讨全球并购周期的变化规律，预测未来全球及中国并购重组的发展趋势，法律法规和政策导向。积极推动中国企业并购重组的展开，引进境内外战略投资者和国际私募资本投资，致力完善公司治理结构，建立现代企业制度，拓宽国际融资渠道，促进优秀国有、民营和高科技企业到境内外资本市场上市融资，充分利用资本市场平台，通过并购重组做大做优做强，提升公司核心竞争力，即是举办2007并购重组和私募股权投资高峰会的宗旨。

峰会将邀请的嘉宾来自全国人大财经委、中共上海市人民政府、中国人民银行总行、国务院国资委、商务部、证监会参与政策制定的高层政府官员，中国金融期货交易所、上交所、深交所、美、欧、亚证券交易所财经高管、国内国际顶尖的私募股权投资家、境内外投资银行家、基金经理人、金融专家和经济学家、中介机构高管和专家学者共50余位主讲嘉宾到会发表演讲。将有约350余位嘉宾出席本届论坛。本届论坛将成为中外企业家、跨国公司总裁、商界领袖、投资银行家、基金经理人、风险投资家和创业企业家齐聚一堂交流灼见、观点以及见解、互相交流经验与心得，加强相互之间的交流与合作的绝佳平台。

我们诚意邀请您前来出席，并利用这个机会加强与老朋友的情谊，同时广交新朋友。   

详情，请联络：

郝泳九  

2007并购重组和私募股权投资高峰会组委会

电话：（010） 6558-5958 ext 1711   5131-5529   136-8119-8971

传真：（010） 6556-5280  5131-5528

电邮：yjhao168@yahoo.com.cn

地址；北京朝阳区十里堡甲3号京港城市大厦A座都会国际17K  100025

附件：报名回执

2007并购重组和私募股权投资高峰会

2007年7月27日-28日 ◆ 上海 ◆ 古象大酒店

主办单位：富邦汇金公司 商务部研究院跨国公司研究中心 深圳市创业投资同业公会

协办单位：大成律师事务所  华彩咨询  天道投资  嘉富诚国际资本

媒体支持：新华社 美国彭博新闻社 中国证券报 上海证券报  证券时报  新京报 《英才》 《福布斯》 第一财经日报  中华房地产金融网

网络媒体支持：中国华尔街网 新浪网 和讯网

论坛概要:

全球并购趋势：2007年，全球并购再掀热潮，美国经济大幅放缓可能成为现实，美元疲软，各国央行通过快速积累美元储备，令其本币占据竞争优势。使得全球金融市场资产流动性泛滥，推助今年并购活动大量涌现。全球范围内的企业并购活动在进入5月份后继续高潮迭起。今年到目前为止，全球的企业并购交易总额已超过2万亿美元，超过了2004年全年的水平，较去年同期的金额高出60%左右。联合国贸发会议《2001年世界投资报告-跨国兼并与收购之发展》中指出，在全球市场谋求生存和繁荣成为跨国兼并和收购高潮中的首要战略动力，跨国收购特别是涉及到大的跨国公司、巨额资金和公司活动重大改组的兼并和收购是全球化最明显的特点。

中国并购市场概况:随着中国经济的强劲增长，2006年股权分置改革基本成功完成、2007年并购规则体系将进一步健全。《上市公司监督管理条例》、《财务顾问管理办法》和《上市公司收购细则》以及《再融资操作细则》和《IPO绿鞋机制》等规定也将年内陆续出台。2006年内出台的新《上市公司收购管理办法》、《外国投资者并购境内企业有关规定》和《关于推进国有资本调整和国有企业重组的指导意见》的规定，极大地推进了中国A股上市公司大规模并购重组的市场化进程。调整国有经济布局，加快对中央企业的重组步伐，增强国有经济的控制力；要通过股份制改造、引入战略投资者、重组上市等方式实现国企产权多元化，增强企业的活力和竞争力，在更大范围实现国有资本的有效配置，并培养30-50家具有国际竞争力的大企业集团。为外资进入中国市场创造了良好的政策环境，开创了外资在中国并购重组的新阶段。企业为实现持续利润增长和规模效益而开展并购，行业的整合重组将带来广阔的并购机遇和丰厚的回报。

私募股权投资趋势：近几年，由于美国股市和债券回报率低，加上持续的低利率环境，大量资金涌入私募股权投资领域。Dealogic公布的统计数据显示，2006年，私募股权投资公司在美国募集的资金已超过3600亿美元，大大高于2005年全年的1630亿美元。全球私募股权投资中，一半以上的资金来源和投资去向都在北美，欧洲约占1/4。但越来越多的私募股权投资公司开始把目光投向发展中的亚洲市场。随着中国宏观经济的向好，百度、如家、蒙牛乳业、分众传媒、雨润集团等众多被投公司在海外上市的良好效应和带来的超巨额回报，使私募股权基金对中国产生巨大的吸引力。随着我国新《合伙企业法》将于2007年6月1日实施，也将使私募股权投资基金的资金来源和退出渠道向国内转移。以公众股权（上市公司）为顶、以私募股权基金为第二层、以创业风险基金为第三层、以天使投资为底层的金字塔式股权市场正在加速形成。消除了法律方面的障碍，增加很大的自由度，在催生诸多全新思维和制度的同时，私募股权投资在中国也面临着全新的机遇与挑战。

参会嘉宾:

我们诚邀上市公司、国有企业、高科技企业、民营企业、跨国公司、境内外私募资本公司、收购基金、基金管理公司、投资银行、证券公司、保险公司、银行、律师事务所和投融资咨询公司的董事长、总裁、CEO、执行董事、副总裁、财务总监、董秘、战略部总经理、并购经理、基金经理、机构投资者、律师、合伙人、投资顾问等共享目前最热的话题：

l          2007年全球并购市场现状与企业重组趋势

l          中国并购重组发展趋势、现状及特点

l          当前中央企业重组整合现状、存在的问题和实现有效重组的条件及面临的挑战

l          《关于推进国有资本调整和国有企业重组的指导意见》的主要战略目标和发展方向

l          关于建立国企改制重组基金运营模式和交易结构探讨分析

l          走向全球化：未来五年 - 中国企业跨国并购和海外投资的机遇和挑战

l          中国企业跨国并购的现状和所面临的问题、风险及未来发展趋势

l          上市公司并购重组现状和展望

l          上市公司收购集团资产整体上市重点分析和案例点评

l          外资并购新规和‘十一五规划’利用外资的政策导向

l          跨国并购在中国的现状、趋势、主要特点和案例分析

l          成功的驱动力：私募股权如何接管世界？

l          私募股权和我国新《合伙企业法》解读

l          人民币私募股本基金崛起：外资与本土VC和PE的历史机遇

l          投资中国：私募股权的新趋势新机遇

l          中国资本市场的现状与展望

l          中外股指期货投资攻略重点分析

l          环球对冲基金业介绍：现况、将来机会

l          中国对冲基金现状和对冲组合基金的中国分配和绝对升值的最佳组合策略

l          如何成功发行基金-并受到机构投资者的青睐

l          资产配置- 超越您同行的全天候策略

论坛概况:

· 将吸引来自亚太区和中国参与政策制定的高级政府官员、美、欧、亚证券交易所财经高管、境内外投资银行家、并购专家、基金经理、私募股权和风险投资家大约50余位主讲嘉宾到会演讲或讨论；

· 将有约350余位嘉宾出席本届论坛。将为参会嘉宾安排主题报告、10个专题演讲和讨论、三天的商务午宴聚会；鸡尾酒会和社交派对之夜

· 将成为中外企业家、跨国公司总裁、商界领袖、投资银行家、基金经理、风险投资家和创业企业家齐聚一堂交流灼见、观点以及见解、互相交流经验与心得，加强相互之间的交流与合作的绝佳平台；

论坛好处:

· 参与者可综观全球和中国并购市场、私有股权投资、跨国购并、融资上市、股指期货和对冲基金目前的趋势、机会和前景，坚定信念，把握时机成功畅游在这一蓬勃发展活跃而富饶的金融环境；

· 参与者可与中国和国际金融界的并购专家、投资银行家、基金经理、投资家和中外企业家面对面交流意见和策略，从而获取优势，把成功的事业推向另一个高峰。

拟邀领导及主讲嘉宾:

吴晓灵女士  中国人民银行总行副行长

冯国勤先生  中共上海市人民政府副市长

朱少平先生  全国人大财经委法案室主任

巴曙松先生  国务院发展研究中心金融研究所副所长

胡景岩先生  商务部服务贸易司司长

郭京毅先生  商务部条法司副司长

赵 闯 先生  商务部对外合作司副司长

祁 斌 先生  中国证监会研究中心主任

王忠明先生  国务院国资委研究中心主任

李保民先生  国务院国资委研究中心副主任

方星海先生  上海金融服务工作办公室副主任

周勤业先生  上海证券交易所副总经理

陈 晗 先生  中国金融期货交易所结算部负责人，金融衍生品专家

王志乐先生  商务部研究院跨国公司研究中心主任

林 宁 先生  中国国际贸易促进委员会经济信息部副部长

李永军先生  商务部对外经济合作司企业境外管理处处长

Jack Kyser  美国著名经济学家、洛杉矶经济发展公司高级副总裁

Prof.John E.Dunn  UBK 替代性投资创办人、大型对冲基金全球基金Infiniti资金顾问

Prof.John Blin  美国APT公司创始人、（原纽约期货交易所资深副主席）

Kem H Chong 美国百利金融集团董事

Jason Hsu   Research Affiliatest投资及研究总监

黄日康先生  台湾UBS环球资产管理主席/执行董事

孙 玮 女士  摩根史丹利中国区首席执行官

Stacy Sun   美国亚太商会CEO

邓隆隆先生  美国亚太总裁协会副会长

谢国忠先生  原摩根史丹利亚太区首席经济学家

陶 东 先生  瑞士信贷第一波士顿首席经济学家

龚方雄先生  摩根大通证券董事总经理，首席经济学家

John Lonski 穆迪投资公司首席战略分析师

麦维德先生  美国波士顿咨询董事总经理

左小蕾女士  银河证券首席经济学家

赵一力女士  纽约证券交易所亚太区执行董事

任光明先生  香港交易所北京首席代表

苎 稼 先生  贝恩投资亚洲董事总经理

刘二飞先生  美林（亚太）有限公司中国区业务主席

赵晓征先生  中国国际金融有限公司投资银行部董事总经理

方 方 先生  摩根大通中国区总裁

吴尚志先生  鼎晖投资董事长

沈南鹏先生  红杉资本中国基金创始合伙人

阎 焰 先生  软银赛富投资基金首席合伙人

王 树 先生  鼎晖投资合伙人

丁 健 先生  金沙江投资基金合伙人

李建光先生   IDGVC合伙人

梁英杰先生   汇丰直接投资联席董事

钱学锋先生  汉理资本董事长

邓 峰 先生  北极光风险投资基金合伙人

邝子平先生  启明创投公司董事总经理

彭德恩先生  3i亚洲区董事总经理

陈镇洪先生  集富亚洲投资董事总经理

王方路先生  中信资本中国基金董事总经理

李雪刚先生  招商局富鑫资产管理公司总裁

李基培先生  兰馨亚洲投资集团执行董事

颜陋有先生  德勤会计师事务所主管合伙人

邱立平先生  麦顿投资董事总经理

陈柏松先生  英联投资执行合伙人

陈必坚先生  美国必百瑞律师事务所合伙人

曾光宇先生  霸菱亚洲投资公司执行董事

曹辰纲先生  CCMP亚洲投资基金董事总经理

单伟建先生  新桥国际集团董事总经理

江善颂先生  华登国际董事总经理

Tom Benzmiller 北美信托环球董事总经理

Vincent Chan 瑞信有限公司董事总经理

陆金海先生  宝盈基金总裁

李 全 先生  博时基金高级副总裁

朱 东 先生  百富勤融资公司董事总经理

陈郎平先生  平安证券投资银行部副总经理

陈少瑜先生  普华永道企业融资并购部合伙人

朱 伟 先生  美国科尔尼公司中国首席代表

蔡 泉 先生  美国北方管理公司董事长

白万纲先生  华彩管控咨询集团执行董事

姜昌武先生  金瑞期货公司总经理

吕 涛 先生  中信基金总经理

张后奇先生  华夏基金副总经理

李选进先生  国投瑞银投资总监

钱 奕 先生  锦天城律师事务所合伙人

叶小玮女士  美国众达律师事务所合伙人

李茂昶先生  君合律师事务所合伙人

关景欣先生  大成律师事务所高级合伙人 

第一天 2007年7月27日星期五

10:30 交流与茶歇

10:45 并购重组篇: 促进企业做强做优做大，提升公司核心竞争力

n         全球并购现状和走势分析

n         当前中国并购重组发展趋势、现状及特点

n         2007年，当前央企重组、整合现状及面临的问题、难点和解决之道

n        《关于推进国有资本调整和国有企业重组的指导意见》主要战略目标和发展方向

n         央企在A股实现集团整体上市、资产注入重点案例分析

n         关于建立国企改制重组基金运营模式和交易结构探讨

n              央企大型集团如何通过构建有效的母子公司管控体系，以提高企业的核心竞争能力？

n         上市公司并购重组现状和展望；上市公司并购重组目前存在的问题和解决之道

n         上市公司定向增发与上市公司收购实务案例分析

n         外资购并A股上市公司的现状、特点和主要案例分析

n         全流通环境下上市公司并购重组监管可能面临的新问题和监管对策

李保民                        周勤业                    李 肃 

国务院国资委研究中心副主任    上海证券交易所副总经理       和君咨询集团执行董事长

白万纲                       董莱                         陈朗平 

华彩管控咨询集团执行董事     中信证券投资银行部高级副总裁  平安证券投资银行部副总经理      

12:35 商务午餐

13:30 并购过程管理篇1：签约前的“扫雷”行动 - 发掘潜在的交易危机

兼并和收购不仅能带来规模的迅速扩张，诱人的市场份额更能够带来更加低廉的运作成本和企业间的行业整合。但要完成无缝，且无后顾之忧的兼并和收购，交易前的审慎调查和之后的企业整合是非常繁琐而复杂的。企业必须考虑到方方面面的情况，从法律到税务，从知识产权到固定资产的组合，从员工的养老金方案到人力资源相关政策及从会计实务到可能存在的潜在垄断都无一例外。

n          通过兼并收购能够实现企业收入和利润的增长。但并购的机会和风险在哪？更好还是更坏？动手之前应该做好哪些准备？收购与企业发展战略是否结合？如何透过杂乱的数字确定风险和报酬？对兼并收购交易前的评估所考虑的因素有哪些？

n          必须解决哪些重要战略问题才能避免并购中的误区和陷阱，确保并购成功呢？

n          兼并收购过程的管理：如何建立彼此的信任、事实的发掘和交易的谈判？如何避免陷入报价过高的交易陷阱？

n          并购计划关键步骤：价值估算和交易定价

n          在规划和进行整合时要考虑哪些文化和组织结构上的问题？如何确保品牌和业务合作伙伴的适当整合？并购后如何识别、整合、激励和保留重要员工？

陈少瑜                        赵晓征                         王宪亮

普华永道企业并购融资部合伙人  中金公司投资银行部董事总经理   美世咨询中国区并购咨询总监

14:45 交流和茶歇

15:00 跨国并购投资篇: 中国企业走向全球 —— 实践、挑战与对策

当前推动中国企业跨国并购的主要因素是为了实现公司的全球战略目标，增强企业在全球市场环境中的竞争实力，基于长期战略考虑的主动合作明显增加。跨国并购通常意味着要以最快的手段进入一个新市场并建立起强有力的地位，赢得市场霸权和市场主导，增大企业规模或是扩散风险。

n       当前我国企业“走出去”现状解析与前景展望

n       “十一五”期间我国“走出去”面临的新形势和采取的新举措

n        中国银行业：跨国并购的战略选择、现状问题及对策

n          哪些外国资产对新兴的中国跨国企业最具吸引力？未来又将呈现怎样的发展趋势？

n          如何规避跨国并购交易风险？如何把握并购时机？

n          如何整合收购对象的管理层, 缩小收购对象与中国总部之间在地域和文化上的差距。

n          中国企业在国际化进程中面临的挑战和机遇是什么？

n          中国哪些行业和企业最有潜力走向国际市场呢？国外公司进入中国市场时有哪些经验和教训可供借鉴？如何制定行之有效的国际市场拓展战略？

n          如何建立有效的跨国公司管理体系？面对多元化员工队伍，如何成功实现跨文化管理？如何实现与跨国巨人成功的竞争博弈？

n          中国可以从日本和韩国的跨国企业全球化历程中借鉴哪些经验和教训？什么样的全球化战略和商业模式更适合中国企业？

赵 闯                   王志乐                            方 方 

商务部对外合作司副司长   商务部研究院跨国公司研究中心主任   摩根大通中国区总裁

陶 东                               麦维德                      曹世潮                          

瑞士信贷第一波士顿首席经济学家     波士顿咨询董事总经理        德村文化研究所所长

17:30  总结 第一天会议结束

第一天 2007年7月28日星期六

· 外资VC和PE在A股牛市下的最佳退出策略

· 审视成长型投资的有效退出策略

· 决定最好的退出方式的因素是什么？什么是交易形成中必须的，将会怎样改变？

· 最近中国成功的投资退出案例分析和趋势发展

· 中国本土最佳退出策略趋势探讨

曾光宇                           苎 稼                     王 树

霸菱亚洲投资公司执行董事          贝恩投资亚洲董事总经理     鼎晖投资合伙人

曹辰纲                           单伟建                    江善颂

CCMP亚洲投资基金董事总经理     新桥国际集团董事总经理     华登国际董事总经理

12:40 商务午餐

13:30 对冲基金篇：2007年投资中国的最好战略

中国的基金管理行业发展极为迅速，虽然亚洲的基金行业只有8年历史，但基金管理下的资产已从1998年的12亿美元涨到2006年的超过1000亿美元。所以对冲基金经理越来越投入到中国巨大的潜在机会。投资亚洲特别是中国的对冲基金成为投资者的主要关注点，原因显而易见：

· 杰出的回报：在过去五年里，投资于中国的相对回报率都十分客观。

· 出色的多元化工作：投资于亚洲的对冲基金有大量的战略选择。

· 更多基金可供选择投资：目前600只基金管理着1000亿美元的资产，而在1992年，只有162只基金管理140亿美元资产。

n      中国的基金业和对冲基金业概述：规模、目前趋势和现状以及改革的焦点

n      管制发展变化和自我监管：主要趋势、目前进展和影响

n      中国资本市场现状与展望；中国股市的成长性和投资机会

n      股权战略：中国股票市场描述，A、B、H股的不同和比较

n      只作长线投资的对冲基金是否是在2007年投资中国的最好战略？

n      长期和短期的战略介绍：成对交易，大风险资本投资和中等风险资本投资

n      A股和B股 – 价值和成长型选股的投资策略及分析

n      股本组合结构；在中国股票市场卖空的容易度，对冲概率是多少？

n      要得到绝对升值的最佳组合是什么？国际对冲基金投资策略与操作分析

n      热点行业的投资价值分析（房地产、商品、私有股权、固定收益市场和夹层融资等）

祁 斌                     Frank Gong             John Lonski

中国证监会研究中心主任     摩根大通证券董事总经理    穆迪投资公司首席战略分析师

Tom Benzmiller         李 全                     Vincent Chan

北美信托环球董事总经理    博时基金高级副总裁         瑞信有限公司董事总经理

15:30 交流与茶歇

15:45 股票指数期货篇：股指期货投资攻略 – 重塑投资模式

从国外的成功经验来看，股指期货具有流动性强，交易成本低，无信用风险的特点，它给改变传统靠天吃饭的盈利模式，重塑投资策略将积极收益与市场收益分离，实现熊市中能获取绝对收益，牛市中获得更高收益创造了空间。

n          股指期货推出后对我国金融行业带来的机遇和面临的新挑战

n          股指期货的基本概念和发展历程；境外股指期货市场发展回顾和规律总结

n          股指期货与股票交易比较分析

n          沪深300股指期货合约解读及交易规则

n          股指期货的交易流程和投资模型介绍；股指期货的投资原理和风险测算

n          如何通过股指期货的做空机制和对冲原理实现无风险套利交易和套期报值？

n          在运用股指期货进行套利、投机和保值的同时又如何运用科学的技术手段测量、预测、控制衍生品蕴含的、相比现货更高的风险？

n          机构投资者的股指期货策略；股指期货业务的风险管理和监管对策

姜昌武                    陈 晗

金瑞期货公司总经理        中国金融期货交易所结算部负责人，金融衍生品专家

Kem H Chong           Jason Hsu                             陆金海

美国百利金融集团董事      Research Affiliatest投资及研究总监     宝盈基金总裁

18:15 总结，大会闭